Мировые рынки: динамика цен на нефть, золото и реакция фондовых площадок

Мировые фондовые площадки торгуются разнонаправленно: азиатские индексы преимущественно в плюсе, Wall Street откатывается от рекордов предыдущей недели. WTI — $83,98 (+0,9%), серебро — $65,30 (+1%). Нефть выше $89 удерживает инфляционное давление в США, что задаёт траекторию ставки ФРС и стоимости заимствований.

Сырьевой якорь

Иран отверг заявление президента США Дональда Трампа о компенсациях в рамках возможных переговоров по урегулированию. Удар США и Израиля по Ирану в конце февраля привёл к закрытию Ормузского пролива и удержанию значительной части ближневосточной нефти. Амплитуда Brent в июле: $72–$102 за баррель. Атака поддерживаемых Ираном хуситов на судно в Баб-эль-Мандебском проливе у южного побережья Йемена усиливает риски для судоходства.

Средняя цена галлона бензина в США — $4,01 против $3,14 годом ранее, по данным AAA. Доходности казначейских облигаций США растут с начала конфликта. Долгосрочные ипотечные ставки — на годовых максимумах.

Инфляционный триггер

Консенсус экономистов: инфляция в США в июле — 3,4% против 3,5% в июне. Замедление показателя ослабит давление на ФРС в части дальнейшего повышения ставки. Высокие ставки ограничивают инфляцию, но удорожают кредит для домохозяйств и бизнеса и давят на оценки рисковых активов. Рост доходности Treasuries снижает привлекательность долговых инструментов развивающихся рынков.

S&P 500 — -0,3%, Dow Jones — -184 пункта (-0,3%), Nasdaq — -0,6%. Второй день коррекции после исторического максимума пятницы. Kospi — +4% до 6 597,90 пунктов на покупках чипмейкеров: Samsung Electronics +7,7%, SK Hynix +7,1%. Shanghai Composite — +0,3% до 3 946,51, Hang Seng — -1,2% до 25 352,13. Доллар — 159,41 иены, евро — $1,1535.

Что отслеживать

Среда — публикация июльской инфляции в США, ключевой ориентир до конца недели. Расхождение факта с консенсусом сдвинет ожидания по ставке ФРС и кривую доходности Treasuries. Brent выше $90 удерживает инфляционное давление, золото выше $4 400 — индикатор спроса на защитные активы при геополитической премии. Решение ФРС на ближайшем заседании задаст ликвидность на горизонте квартала и стоимость заимствований для мирового рынка, включая развивающиеся экономики.